Utente:Tooby/Bilancio/Il rendiconto finanziario dei flussi di Cassa: differenze tra le versioni
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* '''un incremento delle passività correnti ha segno +'''. Se contraiamo un debito, è logico presumere che dalla nostra cassa non siano usciti fondi liquidi, e pertanto dobbiamo sommarlo. Finanziariamente parlando, si tratta di un finanziamento che riceviamo dal nostro fornitore;
* '''un decremento delle passività correnti ha segno -'''. Se decidiamo di estinguere il debito, infatti, questo comporta un'uscita di liquidità dalla nostra cassa. Con questo pagamento, si dice che noi riduciamo il finanziamento che il nostro creditore ci ha concesso.
Questo sfasamento è ovvio: il ciclo tecnico produttivo (ovvero quello che va dall'inizio dell'attività di fabbricazione fino al prodotto finito) non coincide con il solitamente più lungo ciclo economico (che va dal ricevimento della fattura dai fornitori sino all'emissione della fattura ai clienti) e questi ultimi due non coincidono neppure con il ciclo monetario (che inizia con il pagamento ai fornitori sino all'incasso dai clienti).
=== Gestione patrimoniale ===
La gestione patrimoniale risulta essere solitamente più semplice rispetto alla gestione reddituale, a causa del minor numero di attività\passività correnti correlate alla gestione patrimoniale. Rimane, tuttavia, la distinzione fra la gestione degli investimenti e quella dei finanziamenti.
Si consideri il seguente esempio: un'impresa intende investire in un impianto dal costo di 15 000 euro. Tuttavia questo investimento viene "spalmato" nel tempo (poniamo, su cinque anni), dunque la quota che esce dalla cassa al termine di un dato esercizio è data da 3 000 euro. In base alla relazione fondamentale, abbiamo la seguente equazione:
<center>'''-15 000 € (CCN) = -3 000 € (Cassa) - 12 000 € (Altre passività - debiti verso fornitori di impianti)'''</center>
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